Страхование кредитных рисков на примере ипотечных кредитов, лизинговых операций, делькредерного страхования

3. Банк может продать закладную финансовому учреждению, которое выпускает ценные бумаги 2 уровня – ипотечные сертификаты, обеспеченные ипотечной закладной.

4. При выпуске ипотечных сертификатов – финансовое учреждение продает их инвесторам. TESTINGTESTING

5. По окончанию срока обращения ипотечных сертификатов или на протяжении срока обращения – инвесторы получают доходы за счет поступления в финансовое учреждение средств от погашения ипотечного кредита.

В части кредитных рисков лизинг имеет неоспоримое преимущество перед кредитованием, так как лизинговое имущество является собственностью лизингодателя и процедура его изъятия у недобросовестного клиента значительно упрощена. Кроме того, при лизинговой сделке невозможно нецелевое использование кредита.

Привлекательность лизинга для лизингополучателей состоит в правовоэкономических преимуществах, оговоренных статьей 27 Закона [3]: 1. Под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя. В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.2. В целях налогообложения прибыли лизинговые платежи относятся в соответствии с законодательством о налогах и сборах к расходам, связанным с производством и (или) реализацией.

Кроме того, для лизингополучателей существуют следующие преимущества:

более упрощенная по сравнению с кредитом процедура оформления сделки;

появляется возможность получения дорогостоящего оборудования и технологии без крупных начальных вложений;

лизинг обеспечивает ускоренную амортизацию оборудования;

экономия оборотных средств компании лизингополучателя;

возможен лизинг на компенсационной основе, путем оплаты лизинговых платежей сырьем или продукцией, произведенной на этом оборудовании. Для банка операция лизинга является операцией обеспеченного кредитования со страхованием лизингополучателем имущества, полученного в лизинг от банка (статьи 21, 22 Закона [3]). При этом утрата предмета лизинга или утрата предметом лизинга своих функций по вине лизингополучателя не освобождает лизингополучателя от обязательств по договору лизинга.

Стандартная сделка финансового лизинга предполагает участие пяти сторон:

поставщика лизингового имущества;

лизингодателя (лизинговая компания, собственник имущества);

лизингополучателя (клиент, владелец имущества);

банка или инвестора (кредитор конкретной лизинговой сделки и/или лизинговой компании);

страховщика (страховщик имущества, гражданской ответственности, коммерческих и иных рисков, сопровождающих сделку).

Поскольку лизинговой компании часто не хватает собственных средств для осуществления лизинговых операций, то она может привлекать ссуды. Такая операция получила название лизинга с дополнительным привлечением средств (рис. 3.3). Подсчитано, что свыше 85% всех сделок по лизингу являются лизингом с привлечением средств. Арендодатель берет долгосрочную ссуду у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% стоимости сдаваемых в аренду активов (без права регресса на арендатора), причем арендные платежи и оборудование служат обеспечением ссуды.

Стандартный комплект документов, оформляемый при лизинговой сделке:

договор поставки (обычно трехсторонний договор) между поставщиком, лизингодателем и лизингополучателем;

лизинговый договор между лизингодателем и лизингополучателем;

договор страхования между страховщиком и лизингополучателем (или лизингодателем);